近期，包括頭部紙企山鷹國際、玖龍紙業(yè)在內(nèi)的包裝紙企，陸續(xù)發(fā)布漲價函，漲幅多在20元/噸至50元/噸，漲幅波動較小，卻被業(yè)內(nèi)稱為“小步快漲”，并預(yù)計或迎來一波“大漲”。
同時，近期規(guī)模紙廠的部分基地也在陸續(xù)發(fā)布2022年12月份至2023年1月份的停機(jī)檢修計劃。
卓創(chuàng)資訊分析師李莉?qū)Α蹲C券日報》記者表示，“整體來看，箱板瓦楞紙供大于求格局暫未改變。”同時李莉預(yù)計，包裝紙行業(yè)短期市場或呈現(xiàn)階段性區(qū)間震蕩的局面。
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12月初開始，在玖龍紙業(yè)、山鷹國際兩家龍頭企業(yè)的帶領(lǐng)下，包裝紙企業(yè)掀起了年內(nèi)第二輪大型停機(jī)維修計劃。
12月4日，山鷹國際宣布國內(nèi)5個生產(chǎn)基地的17臺紙機(jī)將在2023年1月6日至2月3日期間輪停10天至29天，按照設(shè)計產(chǎn)能計算，預(yù)計減產(chǎn)約31.2萬噸，其中絕大部分為箱板瓦楞紙；玖龍紙業(yè)繼月初宣布了天津、泉州、東莞基地部分紙機(jī)12月份停機(jī)減產(chǎn)后，12月19日又發(fā)布了東莞、太倉基地的春節(jié)停機(jī)時間安排，停機(jī)時間最早為2023年1月5日。
今年7月份，包裝紙企經(jīng)歷了上半年的行業(yè)需求疲弱、終端提價乏力且?guī)齑胬鄯e后，開啟了大規(guī)模停機(jī)停產(chǎn)。中金公司預(yù)計全行業(yè)今年8月份至9月份減產(chǎn)100萬噸以上。進(jìn)入四季度以來，需求層面仍未見好轉(zhuǎn)，“旺季不旺”行情下紙價也在下落。
“年末這一輪部分紙廠發(fā)布輪停計劃，短期內(nèi)或利好區(qū)域內(nèi)紙廠出貨。”李莉?qū)Α蹲C券日報》記者表示，整體來看需求端恢復(fù)緩慢，新訂單釋放不足，對春節(jié)前市場或支撐有限。
根據(jù)卓創(chuàng)資訊觀察，宣布停機(jī)維修計劃后，從市場調(diào)價變化來看，停機(jī)較為集中的為華南地區(qū)，部分紙廠上調(diào)20元至50元/噸。據(jù)記者觀察，山鷹國際和玖龍紙業(yè)此前剛剛宣布提價，但近幾日又再次宣布提價，頻繁的提價動作宣示了紙廠的定價權(quán)，也被業(yè)內(nèi)稱為“小步快跑”式漲價。
當(dāng)下短期激發(fā)的需求能否將行業(yè)拉出低谷？新一輪停機(jī)檢修中，包裝紙價格還會再下探嗎？針對此問題，中金公司分析師對《證券日報》記者表示，“當(dāng)前行業(yè)普遍面臨需求疲弱+成本高昂+原料緊缺三重困境，噸盈利以及估值水平處過去十年底部狀態(tài)、繼續(xù)下探幅度有限。”
受益于“以紙代塑”“禁廢令”等政策，包裝紙行業(yè)原先是被看好的，但2022年該行業(yè)卻在“成本高企、需求疲弱”的雙重擠壓下，陷入了低谷期。
“今年以來，瓦楞及箱板紙已經(jīng)多次打破季節(jié)性特點(diǎn)，出現(xiàn)超季節(jié)性下跌。”卓創(chuàng)資訊分析師徐玲告訴《證券日報》記者。根據(jù)季節(jié)性規(guī)律來看，12月份瓦楞及箱板紙價格上漲的概率要大于下跌的概率。但是，從目前了解到終端消費(fèi)情況來看，整體增量有限，元旦、圣誕節(jié)等節(jié)假日對于下游需求支撐并不明顯。
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